市场化债转股作为企业债务重组的一种方式，能够有效降低企业杠杆率，增强企业资本实力，防范企业债务风险；同时有利于推动企业股权多元化，促进企业改组改制，完善现代企业制度。

2020年12月30日，山西离柳焦煤集团市场化债转股项目签约仪式在山西省吕梁市举行，中国华融资产管理股份有限公司、中国华融资产管理股份有限公司山西省分公司、华融晋商资产管理股份有限公司（以下简称华融晋商）共同与吕梁市国有资本运营有限公司、山西离柳焦煤集团有限公司（以下简称离柳集团）等相关单位签订协议，标志着离柳集团市场化债转股方案正式落地，债转股进入实施阶段。华融晋商作为本次离柳集团化解金融风险的财务顾问和金融机构实施市场化债转股工作牵头单位，承担了本次债转股的主要工作。

本次市场化债转股标的企业离柳集团资产负债率高，下属子分公司众多，涉诉较多，企业还保留着部分三供一业非主营业务，同时因山西省关于煤矿企业兼并重组的特殊政策规定，均使得债转股工作的开展难上加难。此外，本次市场化债转股涉及重组债务规模将近100亿元，参与重组的债权人众多、诉求差异大、债权情况复杂，需妥善解决各债权人的诉求，方能保证债转股工作的顺利进行。

中吕律师事务所接受华融晋商的委托，通过金融证券部、矿业投资与并购部、税务法律事务部跨部门合作，由中吕律师事务所合伙人李艳红、任瑶、吴强、王慧娟、梁晋阳等八名律师组成项目工作组，为本次市场化债转股提供专项法律服务。接受委托后，项目组律师对债转股标的企业进行法律尽职调查，在尽职调查的基础上，依据《公司法》、《企业国有资产法》、市场化债转股、山西煤矿资源整合等相关法律政策，协助委托方设计债转股操作模式、交易架构、债转股标的企业的相关法律问题处理建议、股权投资结构的设计、公司治理结构等，同时结合尽职调查结果及法律意见，就债转股实施方案中可能存在的法律风险进行分析并提出合理化建议，以优化债转股实施方案。在债转股实施方案确定后，项目组律师发挥各自特长及团队优势，根据煤矿企业股东变更、煤矿数量增加等相关法律政策、债转股担保措施及各个协议之间的关联、协议实际履行的可行性等，全程参与起草、审查、修改本次重组涉及的相关交易文件包括债务重组涉及的相关协议、转股涉及的相关协议及债转股完成后的公司章程、三会议事规则等公司治理文件。服务律师集合煤矿资源整合特殊政策、金融、会计、税务等相关专业知识，为本次离柳集团市场化债转股的顺利实施提供保障。

离柳集团债转股项目组成员

中吕金融证券部

资本市场与金融服务是中吕律师的重要业务板块,团队由具有深厚理论功底、实践经验丰富的专业律师组成。服务对象主要包括:各类商业银行、股份制银行、基金公司、资产管理公司、投资公司及具有融资需求的政府部门、国有、民营企业等。

针对服务对象的不同需求,中吕律师通过分析其投资目的及各方利益关系,为客户提供 专业、******、******的法律服务。目前,已在政府专项债券融资、企业债券融资、PPP项目投 融资、资产证券化、股权投融资等领域取得了丰富的实务经验和显著的服务优势。

服务业绩

太原市“晋祠文物保护”专项债券项目；

太原王家峰北齐徐显秀墓保护和展示专项债券项目；

某剧院改扩建专项债券项目；

某医院建设项目专项债券；

某市老年社会福利院新建项目专项债券项目；

某客运站(交通综合体)专项债券项目；

太原市阳曲县首邑路公共停车场专项债券项目；

省属企业联合发起设立山西绿色能源发展基金专项法律服务；

省属企业煤机资产整合重组方案的专项法律服务；

阳泉市污水处理厂PPP专项法律服务；

某医院新院区建设项目PPP专项法律服务；

某商业银行与某运输公司等票据损害责任纠纷一案；

某银行与某玻璃公司金融借款合同纠纷一案；

某商业银行与某矿业公司、某实业公司等委托贷款合同纠纷一案；

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